洲明科技大喷子：

(相关资料图)

鸿利智汇(SZ300219)都没人理他了

目目分分：

鸿利智汇(SZ300219)

吉利博越前大灯、哪吒U的贯穿尾灯~

目目分分：

鸿利智汇(SZ300219)

产品覆盖各类汽车全系灯具，并与多家品牌车企达成战略合作关系

作为鸿利智汇旗下主攻乘用车灯市场的子公司，谊善车灯具备与主机厂同步开发、 同步设计的能力，，如吉利、长城、北汽、SMART、一汽、合众、东风小康等。依托自主研发、持续创新的机制，公司在2018年开始配合国内大型车企开发ADB智能大灯，并致力于激光大灯、数字化大灯等前沿车灯技术的研究开发。

目目分分：

鸿利智汇(SZ300219)

在2019年，谊善车灯率先介入新能源汽车灯具开发，吉利几何后组合灯是公司开发的第一款新能源汽车灯具。为保证项目的顺利推进，公司迅速成立项目小组，驻点设计、攻坚克难，产品于2019年4月顺利批量生产。该灯具尺寸修长，结构紧凑，运用激光镭雕工艺，营造出流线形发光线条，极具设计美感。

目目分分：

合众新能源的明星车型合众哪吒U，使用的是谊善车灯开发的贯穿式后组合灯。

鸿利智汇(SZ300219)今智能美观的LED车灯，成为了新能源汽车的首选。在开发阶段，车灯的造型设计经历了多次修改，为配合客户抢占新能源汽车市场先机，公司研发团队全力配合，从项目开始设计到数据冻结只用了短短两个月，成功守住了客户开发日程的关键节点。该款车灯突破传统热板焊技术，采用轨迹热板焊接，带流水转向及迎宾唤醒功能，使用户与灯具实现智能交互，完美切合新能源汽车安全智能的照明需求。

目目分分：

鸿利智汇(SZ300219)

谊善车灯为吉利博越PRO研发前组合大灯，历经数年的研究开发，产品在2021年上市

新能源汽车和国产化替代浪潮对于谊善车灯来说机遇大于挑战，基于多年来与各大品牌主机厂的默契配合，公司早已将智能化车灯的开发项目提上日程。作为吉利汽车的战略合作伙伴，

目目分分：

鸿利智汇(SZ300219)

丹阳谊善车灯设备制造有限公司位于丹阳市新桥镇，成立于1998年7月，原名为丹阳市新晨车灯厂，是一家专业生产汽车灯具的中韩合资企业，现拥有员工230人，占地面积35000平方米，固定资产达5000万元。

公司现已通过ISO/TS16949:2002质量体系认证，国内市场产品通过了国家3C强制认证。现有高层管理人员7名，总工程师1名，高级工程师2名，工程师12名，聘请大专院校和主机生产厂家工程技术人员8名，中层管理人员30多名。公司具有相对独立的研发、生产、销售体系，具有与汽车厂同步开发、同步设计的能力和水平，并有完备的产品检测手段、生产手段和工艺控制手段。

公司现与吉利集团、韩国MOBIS、东风二汽、北汽、上汽依维柯红岩、菲亚特等主机厂家和全球采购公司配套，同时也扩大了意大利、韩国、马来西亚等对外贸易。我们的产品和服务赢得了广大客户的信赖，曾被多家客户评为“优秀供应商” 和“核心供应商” 。

公司坚持以“精益求精，顾客满意”为宗旨，以产品质量、成本控制、科技创新、科学管理为基本点，深化公司“爱心、诚信、创新”的核心理念，立志成为中国汽车零部件和相关服务领域的领先企业，成为行业中有较强竞争力的知名企业。

目目分分：

鸿利智汇(SZ300219)

拍一下公司的业绩：

2018-2021年主要是公司子公司剥离，2021年逐渐进入尾声，2022年市场不好--疫情--需求下滑

回顾：公司业绩构成

LED封装：江西鸿利光电+鸿利本部+斯迈德--扣除非经营时候，最后的业绩在1.8亿，其中江西鸿利光电1亿+，本部4000万+，斯迈德3000万+

2021年开始--斯迈德、江西鸿利光电、本部都有扩产，其中江西扩产预计全部释放近一倍

考虑到2024年行业恢复--预计业绩回到1.8亿，2-2.5亿之间。

良友科技--LED封装支架--最好时候2019年年，业绩在1.1亿元，未来增长主要LED产能释放。

2020-2021年收到原材料价格金属大幅上涨，获利能力下滑，未来预计随着大宗价格下滑，获利能力恢复，2022年H1净利润超过4500万，未来1.1亿+大概率落实，随着产能所释放和原材料价格回落--有望在1.5亿+

LED车用照明：佛大信号和益善车灯

佛达信号--净最高5000万，最低近3000万，2021年4600万，2022年收到国内疫情--海外拓展低于预期，但是海外布局逐渐完善--美国、欧洲等国际一线奔驰、沃尔沃等商用和摩托产、越野车、工程车加速，预计未来5000万+，7000万+/年净利润贡献

益善车灯：收购后发现由于财务造假--资产计提--亏损--2020年亏损近6500万，2021年超过6000万，2020年年末公司接手--调整结构和管理，2021年逐渐进入哪吒、比亚迪、东风、江淮等车灯供应链，2022年上半年亏损1000多万，亏损大幅缩减，预计2022年或则2023年扭亏，未来借助公司LED封装和传统车载渠道，按照公司营收规模有望3000万+，更高5000万+净利润贡献

LED显示--miniled--公司2020年进入，2020年收入1200万，亏损1300万，2021年一期投产--产值7-10亿，收入3800万，亏损近4500万，2022年H1收入8600万，亏损1400万(主要是Meta Q 2PRO出货低于预期)--公司二期40亿产值--因此投产放缓，公司积极在Miniled直显，Miniled电视、NB、PC、车载拓展，VR进入Meta 和小派。电视进入TCL、雷鸟，NB进入雷神等，预计随着未来Miniled渗透提升，未来最大业绩看点和弹性。完全满产贡献4-5亿+净利润弹性

其他：工程EMC照明等，预计1000-3000万净利润贡献。

综合看：

2023-2024年行业需求恢复正常，益善车灯和显示(miniled)不在亏算

公司保守净利润3.5亿左右，3.5-4亿(扣除益善车灯和显示近亿的亏损)，如果益善车灯和Miniled贡献业绩-弹性在5-6亿，合计传统产能释放增长，未来5-6亿净利润，公司未来业绩(2025-2026年前后)可以看到10亿+

失格丶：

鸿利智汇(SZ300219)

这个紫外线LED除菌灯这么牛皮 就是没人炒?

很闲的咸鱼：

鸿利智汇(SZ300219) 疫情放开莫非利空LED显示行业?旅游、商显、广告、会展等活动进一步萎缩?a股不服不行

很闲的咸鱼：

鸿利智汇(SZ300219)呵呵

本文鸿利灯具属于几线品牌，鸿利智汇(sz300219)新能源汽车灯具到此分享完毕，希望对大家有所帮助。